การแลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุนคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนหนี้ต่อทุนเป็นธุรกรรมที่พบได้ทั่วไปในโลกการเงิน พวกเขาเปิดใช้งานผู้กู้เพื่อแปลงสินเชื่อเป็นหุ้นของหุ้นหรือทุน โดยทั่วไปสถาบันการเงินเช่น บริษัท ประกันหรือธนาคารจะถือหุ้นใหม่หลังจากที่หนี้เดิมถูกเปลี่ยนเป็นหุ้นทุน

การทำความเข้าใจและการคำนวณทุน

Equity คือเงินที่ลงทุนใน บริษัท หรือองค์กรโดยเจ้าของที่เรียกว่าผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นมักจะได้รับสิทธิในการออกเสียงและสามารถลงคะแนนในการประชุมประจำปีที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท หรือการจัดการขององค์กรหรือขั้นตอนต่อไป

ผู้ถือหุ้นได้รับกระแสเงินสดจากส่วนของเจ้าของถ้ากิจการจ่ายเงินปันผล ผู้ถือหุ้นอาจรับรู้ผลกำไรขาดทุนหรือไม่มีการเปลี่ยนแปลงในทุนเดิมที่ลงทุนเมื่อเขาขายหุ้น

ส่วนของกิจการหรือ บริษัท คำนวณโดยการลบสินทรัพย์รวมของ บริษัท ออกจากหนี้สินทั้งหมด มูลค่าสุทธิของ บริษัท หรือองค์กรแสดงถึงส่วนของมันหรือสิ่งที่กิจการเป็นเจ้าของน้อยกว่าสิ่งที่เป็นหนี้

การแลกเปลี่ยนหนี้ต่อทุน

ผู้ให้กู้แปลงจำนวนเงินกู้หรือจำนวนเงินกู้ที่แสดงโดยหุ้นกู้คงค้างเป็นหุ้นทุนเมื่อมีการแปลงหนี้เป็นทุนไม่มีการแลกเปลี่ยนเงินสดจริงในการแลกเปลี่ยนหนี้สินเป็นทุน

ตัวอย่างทั่วไป

นี่คือวิธีการทำงาน: บริษัท A อาจเป็นหนี้ Lender X $ 10 ล้าน แทนที่จะทำการชำระหนี้อย่างต่อเนื่อง Corporation A อาจตกลงที่จะให้ผู้ให้กู้ X $ 1 ล้านหรือมีส่วนแบ่งการเป็นเจ้าของ 10 เปอร์เซ็นต์ใน บริษัท เพื่อแลกกับการลบหนี้

เกิดขึ้นเมื่อใดและเพราะเหตุใด

ธุรกรรมประเภทนี้มักเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ประสบปัญหาทางการเงินบางประการดังนั้นจึงไม่สามารถชำระหนี้ได้อย่างง่ายดาย ปัญหาทางการเงินที่คาดว่าจะเป็นระยะยาวดังนั้นการแก้ไขทันทีมีความจำเป็นในการเรียกคืนความสมดุลทางการเงิน บริษัท อาจต้องการปรับปรุงกระแสเงินสดด้วยการแปลงหนี้เป็นทุน

ในบางกรณีผู้ให้กู้อาจแนะนำหรือขอแลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุนในขณะที่ บริษัท อาจขอหนึ่งในสถานการณ์อื่น ๆ

เครื่องมือที่มีประโยชน์ในการล้มละลาย

การเปลี่ยนหนี้เป็นทุนอาจเกิดขึ้นในสถานการณ์ที่เลวร้ายเช่นเมื่อ บริษัท ต้องยื่นฟ้องล้มละลาย สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากการดำเนินคดีล้มละลาย ในกรณีส่วนใหญ่กระบวนการจะเหมือนกัน

หาก Corporation A ไม่สามารถชำระหนี้ที่ค้างชำระให้กับผู้ให้กู้ X ผู้ให้กู้อาจได้รับทุนใน Corporation A เพื่อแลกกับหนี้ที่ถูกปลดหรือตัดออก การแลกเปลี่ยนจะต้องได้รับการอนุมัติจากศาลล้มละลายอย่างไรก็ตาม

หาก บริษัท ยื่นบทที่ 7 การล้มละลาย บริษัท จะชำระสินทรัพย์ทั้งหมดเพื่อชำระเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้น เนื่องจากธุรกิจสิ้นสุดลงแล้วจะไม่มีหนี้อีกต่อไปดังนั้นจะไม่มีการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน ในบทที่ 11 การล้มละลาย บริษัท ยังคงดำเนินงานและมุ่งเน้นไปที่การปรับโครงสร้างองค์กรและการปรับโครงสร้างหนี้

การแปลงหนี้เป็นทุนในบทที่ 11 เกี่ยวข้องกับ บริษัท ก่อนที่จะยกเลิกหุ้นที่มีอยู่ ถัดไป บริษัท จะออกหุ้นใหม่ จากนั้นจะแลกเปลี่ยนหุ้นใหม่เหล่านี้สำหรับหนี้ที่มีอยู่ที่ถือโดยผู้ถือหุ้นกู้และเจ้าหนี้อื่น ๆ

การบัญชีสำหรับการแลกเปลี่ยนหนี้ต่อทุน

แผนกการเงินของ บริษัท ทำรายการบันทึกในวันที่ทำธุรกรรมเพื่อบัญชีการแลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุน การแปลงเงินกู้ทั้งหมดเป็นเงิน 10 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้น ณ วันที่ทำธุรกรรมทำให้ บริษัท สามารถหักบัญชีได้เต็มจำนวน $ 10 ล้าน

บัญชีหุ้นสามัญจะได้รับเครดิตจากการออกหุ้นใหม่ในตัวอย่างนี้ที่ $ 1 ล้านหรือ 10 เปอร์เซ็นต์ ฝ่ายการเงินยังหักดอกเบี้ยจ่ายเพื่อรายงานความเสียหายที่เกิดขึ้นจากการแปลงหนี้เป็นทุน