การสมัครสินเชื่อทุนโทรคืออะไร?

เงินให้สินเชื่อการสมัครสมาชิกทุนโทรถูกเสนอโดยแผนกการธนาคารเอกชนของ Goldman Sachs ให้กับลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูงที่ขาดเงินทุนในการลงทุนในกองทุนหุ้นเอกชน ผลิตภัณฑ์สินเชื่อนี้มีความคล้ายคลึงพื้นฐานกับสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์แบบคลาสสิกซึ่งออกแบบมาเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อเงินลงทุน

เหตุผลในการส่งเสริมการขายสินเชื่อโทรสมัคร:

ทั้งโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์ซึ่งเป็นคู่แข่งด้านวาณิชธนกิจและ บริษัท หลักทรัพย์ต่างก็มุ่งมั่นที่จะขยายธุรกิจธนาคารเอกชนและพัฒนาไปสู่ศูนย์กำไรที่สำคัญ โกลด์แมนคาดการณ์ว่าแหล่งที่มาของเงินให้สินเชื่อเพื่อการลงทุนใหม่อาจจะสูงถึง $ 750 ล้านต่อปี พอร์ตสินเชื่อรวมของธนาคารเอกชนของโกลด์แมนมีมูลค่าสูงถึง 13.8 พันล้านดอลลาร์ในกลางปี ​​2555 รวมถึงสินเชื่อบ้าน (รวมถึงสินเชื่อบุคคลและสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์ประเภทอื่น ๆ)

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจนี้:

หนึ่งในปัญหาการจัดการความเสี่ยงที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับเงินให้สินเชื่อโทรสมัครสมาชิกคือหลักประกันที่สนับสนุนพวกเขา (โดยเฉพาะลูกค้าที่เป็นเจ้าของหุ้นในกองทุนหุ้นเอกชน) มีแนวโน้มที่จะมีสภาพคล่องสูง การขายตำแหน่งอาจเป็นเรื่องยากมากและอาจมีการทำเครื่องหมายอย่างรุนแรงหากทำได้ สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับการกู้ยืมเงินมาร์จิ้นแบบดั้งเดิมซึ่งค้ำประกันโดยหุ้นและพันธบัตรที่มีสภาพคล่องมากกว่าปกติ ในหลาย ๆ ด้านสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันโดยภาคเอกชนจึงมีแนวโน้มที่จะมีสินเชื่อสินเชื่อจำนองมากกว่าสินเชื่อที่อยู่อาศัย

อาจเป็นเพราะเหตุผลนี้เองที่ Goldman Sachs รายงานว่ากำลังว่าจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการจำนองเข้ามาในกลุ่มธนาคารเอกชนเพื่อดูแลการพิจารณาและการประเมินมูลค่าของสินเชื่อประเภทใหม่นี้

การส่งเสริมการธนาคารเอกชน:

ธนาคารเอกชนผลักดันโดยโกลด์แมนและคู่แข่งชั้นนำบางส่วนได้รับแรงกระตุ้นส่วนหนึ่งจากกฎระเบียบใหม่และที่เสนอที่กำลังสร้างหรือสัญญาว่าจะสร้างผลกระทบเชิงลบต่อศักยภาพการสร้างรายได้ของธุรกิจหลักดั้งเดิมของพวกเขาในธุรกิจวาณิชธนกิจและการซื้อขายหลักทรัพย์. โดยเฉพาะอย่างยิ่งจนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้โกลด์แมนแซคส์มีชื่อเสียงในด้านการดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีผลกำไรสูงซึ่งเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ให้กับ บริษัท อย่างไรก็ตามในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 ทั้ง Goldman Sachs และ Morgan Stanley ได้รับการจัดระเบียบใหม่เป็น บริษัท โฮลดิ้งของธนาคารเพื่อให้มีคุณสมบัติสำหรับความช่วยเหลือจากรัฐบาลกลางภายใต้โครงการ TARP

แม้ว่า Goldman Sachs ไม่ต้องการความช่วยเหลือเช่นนี้พวกเขาถูกบังคับให้นำโดยรัฐบาลกลางภายใต้ทฤษฎีที่ว่าการมีส่วนร่วมจะลดความอัปยศที่เกี่ยวข้องกับการมีส่วนร่วมและทำให้บรรเทาผลกระทบด้านลบต่อผู้อื่น ในฐานะที่เป็น บริษัท โฮลดิ้งของธนาคารในปัจจุบัน บริษัท ต่างๆเช่น Goldman Sachs และ Morgan Stanley ได้รับการควบคุมเช่นนี้ไม่ใช่เพียงแค่ บริษัท หลักทรัพย์อีกต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งกฎที่เรียกว่า Volcker เสนอที่จะห้ามการซื้อขายหลักทรัพย์โดยสถาบันการเงินซึ่งตอนนี้ได้รวมถึง Goldman Sachs, Morgan Stanley และ บริษัท ชั้นนำหลายแห่ง

_{ที่มา: "หน่วยธนาคารเอกชนของโกลด์แมนเพิ่มการปล่อยสินเชื่อ" ภาวะเศรษกิจ, 6 กันยายน 2555}

หรือเป็นที่รู้จักอีกอย่างว่า

สินเชื่อหลักทรัพย์

ตัวอย่าง: เนื่องจากลูกค้ามีเงินสดในมือไม่เพียงพอที่จะซื้อเป็นกองทุนหุ้นเอกชนใหม่ที่ถูกขายโดย Goldman Sachs เขาจึงออกสินเชื่อโทรสมัครสมาชิก