การวัดและประเมินความเสี่ยง

จากวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปลายปี 2551 การบริหารความเสี่ยงได้เพิ่มความสำคัญและโดดเด่นในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน ดังนั้นความคุ้นเคยกับวิธีการขั้นพื้นฐานสำหรับการวัดการประเมินและการควบคุมความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ที่ต้องการมีความพร้อมด้านการเงิน ที่นี่เรานำเสนอไพรเมอร์อย่างรวดเร็วเกี่ยวกับแนวคิดที่สำคัญในด้านนี้

เงินที่มีความเสี่ยง

การวัดความเสี่ยงที่โหดร้ายทว่าอนุรักษ์นิยมที่สุดคือยอดรวมของเงินที่ลงทุนหรือให้กู้ยืม ผลลัพธ์ที่เลวร้ายที่สุดที่เป็นไปได้คือการลงทุนทั้งหมดจะไร้ค่าหรือการที่ผู้กู้ผิดนัด การปรับแต่งคือการแนะนำความน่าจะเป็นในการวิเคราะห์ แต่บ่อยครั้งที่การทำนั้นจำเป็นต้องมีข้อสันนิษฐานหลายข้อที่ไม่คล้อยตามการวัดที่แม่นยำ ดูคำอธิบายเกี่ยวกับการจำลองสถานการณ์ของ Monte Carlo ของเรา

ข้อ จำกัด เกี่ยวกับขนาดของสถานะที่ผู้ค้าหลักทรัพย์สามารถถือครองหรือจำนวนเงินที่เจ้าหน้าที่สินเชื่อสามารถขยายไปถึงผู้กู้ที่ได้รับคือการประยุกต์ใช้กลยุทธ์การลดความเสี่ยงเดียวกันนี้

ความผันผวนและความแปรปรวน

นี่เป็นมาตรการทั่วไปของความเสี่ยงที่เกี่ยวกับหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และประเภทของหลักทรัพย์ สามารถขุดข้อมูลประวัติเพื่อทำการประเมินความเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตที่เป็นไปได้เนื่องจากความผันผวนของราคาในอดีต การวัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์แต่ละประเภทและประเภทของหลักทรัพย์มักจะอยู่ในบริบทของความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขากับพวกเขาและอ้างอิงถึงตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ยกตัวอย่างเช่นทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอที่ทันสมัยเช่นเกี่ยวข้องกับการพัฒนากลยุทธ์เพื่อลดความผันผวนของราคารวมในพอร์ตการลงทุนโดยการเลือกการผสมผสานของการลงทุนที่ราคาของแต่ละคนมีแนวโน้มที่จะไม่มีความสัมพันธ์หรือดีกว่า ราคาของพวกเขามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามโดยราคาหนึ่งขึ้นไปเมื่อราคาลงและในทางกลับกัน) มันมีแอพพลิเคชั่นสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินผู้จัดการเงินและนักวางแผนทางการเงิน

พลังการทำนายประวัติศาสตร์

มาตรฐานทางกฎหมายที่ถูกต้องของหนังสือชี้ชวนการลงทุนเตือนว่า "ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่รับประกันผลในอนาคต" ในทำนองเดียวกันความสัมพันธ์และความสัมพันธ์ทางสถิติที่วัดได้ในบางช่วงเวลาในประวัติศาสตร์เสนอเพียงข้อบ่งชี้ที่ไม่สมบูรณ์ของสิ่งที่ในอนาคตอาจถือเพื่อความปลอดภัยหรือระดับเดียวกันของหลักทรัพย์ การคาดการณ์แนวโน้มทางประวัติศาสตร์และความสัมพันธ์ในอนาคตจึงควรกระทำด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง

ความเสี่ยงคู่สัญญา

ความเสี่ยงของคู่สัญญาคือความเสี่ยงที่คู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่งจะทำธุรกรรมเช่น บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินจะพิสูจน์ว่าไม่สามารถปฏิบัติตามภาระหน้าที่ได้ทันเวลา ตัวอย่างของภาระผูกพันเหล่านี้รวมถึงการส่งมอบหลักทรัพย์หรือเงินสดเพื่อชำระการค้าและชำระคืนเงินกู้ระยะสั้นตามกำหนด

การประเมินความเสี่ยงของคู่สัญญามักเกิดจากการวิเคราะห์ความแข็งแกร่งทางการเงินของ บริษัท ที่จัดทำโดยหน่วยงานจัดอันดับ อย่างไรก็ตามเมื่อเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปลายปี 2551 แสดงให้เห็นว่าวิธีการที่ใช้โดยหน่วยงานจัดอันดับนั้นมีข้อบกพร่องอย่างมาก (เช่นเดียวกับคะแนน FICO ของผู้บริโภค) และข้อผิดพลาดร้ายแรง นอกจากนี้ในความตื่นตระหนกทางการเงินทั่วไปเหตุการณ์ต่างๆสามารถควบคุมได้อย่างรวดเร็วและความล้มเหลวของคู่สัญญาขนาดเล็กสามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนถึงจุดที่ บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีหมอนอิงทางการเงินเพียงพอจะหมดตัว

พี่น้องเลห์แมนเมอร์ริลลินช์และวาโคเวียเป็นผู้ได้รับบาดเจ็บจากวิกฤตการณ์ปี 2551; ครั้งแรกที่ออกไปจากธุรกิจและอื่น ๆ ที่ถูกซื้อโดย บริษัท ที่แข็งแกร่ง

ปัญหาส่วนใหญ่ที่มีการประเมินความเสี่ยงคู่สัญญาคือการวิเคราะห์ที่ดำเนินการโดยหน่วยงานจัดอันดับไม่ได้มีพลวัตเพียงพอ โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะปรับตัวให้เข้ากับความเป็นจริงใหม่ค่อนข้างช้า ยิ่งกว่านั้นเมื่อคู่สัญญาที่ก่อนหน้านี้เห็นว่าเสียงฉุนเฉียวต่อการล้มละลายก็เป็นเรื่องยากมากหากไม่สามารถหลีกเลี่ยงภาระผูกพันและการทำธุรกรรมที่ได้ทำไปแล้วภายใต้สถานการณ์ที่เอื้ออำนวยในอดีต

บทบาทของนักคณิตศาสตร์

นักสถิติมีความเกี่ยวข้องมากที่สุดกับการวิเคราะห์ตารางมรณะในนามของ บริษัท ประกันชีวิตซึ่งเป็นส่วนสำคัญในการกำหนดค่าจ้างพิเศษสำหรับนโยบายและกำหนดการจ่ายเงินค่างวด วิทยาศาสตร์คณิตศาสตร์ประกันภัยซึ่งมักเรียกกันว่าเป็นเทคนิคทางสถิติขั้นสูงสำหรับชุดข้อมูลขนาดใหญ่ซึ่งมีความแม่นยำในการวัดสูง

นอกจากนี้การประเมินความเสี่ยงที่ทำโดยนักคณิตศาสตร์ประกันชีวิตขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เกือบจะไม่เกี่ยวข้องอย่างสมบูรณ์กับระบบการเงินและการเคลื่อนไหวในตลาดการเงิน ในทางตรงกันข้ามการวัดความเสี่ยงคู่สัญญาพฤติกรรมในอนาคตของหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนและแนวโน้มของการริเริ่มทางธุรกิจที่เฉพาะเจาะจงนั้นไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยการวิเคราะห์ทางวิทยาศาสตร์ที่แม่นยำและแม่นยำ ดังนั้นผู้จัดการความเสี่ยง (และผู้เชี่ยวชาญด้านวิทยาศาสตร์การจัดการที่ให้การสนับสนุนเชิงปริมาณ) อาจจะไม่มีความสามารถในการพัฒนาแบบจำลองการทำนายที่มีอยู่ใกล้ระดับความเชื่อมั่นที่ใคร ๆ ก็สามารถทำได้ในการประเมินโดยนักคณิตศาสตร์ประกันภัย