มาร์จิ้นสินเชื่อทำงานอย่างไร

เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์คือเงินทุนเพื่อซื้อหลักทรัพย์ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นการซื้อหุ้น ปกติแล้วสินเชื่อจะถูกขยายโดย บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินเช่น บริษัท หลักทรัพย์ที่ลูกค้าใช้ในการซื้อขาย พวกเขาเป็นวิธีการทั่วไปของการจัดหาเงินทุนที่ใช้โดยนักลงทุนและขยายโดย บริษัท นายหน้าให้บุคคลขยายเครดิตและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

วิธีการสร้างเงินให้กู้ยืมมาร์จิ้น

มูลค่าสูงสุดของเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่สัมพันธ์กับมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นถูกกำหนดโดย Federal Reserve Board แต่ละ บริษัท มีอิสระที่จะปฏิบัติตามนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดกว่าที่กำหนดโดยเฟด

ส่วนของราคาการค้าที่ไม่ได้รับเงินทุนจากการกู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์สามารถชำระเป็นเงินสดหรือโดยการโพสต์หลักทรัพย์อื่น ๆ เพื่อเป็นหลักประกัน หากมีการโพสต์หลักทรัพย์เป็นหลักประกันค่าของพวกเขาจะต้องเป็นอย่างน้อยสองเท่าของจำนวนเงินสดที่จำเป็น

เอกสารมาตรฐานสำหรับการเปิดบัญชีมาร์จิ้นมักจะรวมถึงภาษาที่ลูกค้าอนุญาตให้ บริษัท ยืมหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในดุลยพินิจและไม่มีค่าตอบแทนให้กับลูกค้า ควรอ่านเอกสารบัญชีมาร์จิ้นมากกว่าเกือบทุกประเภทอย่างรอบคอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินหรือนักกฎหมายเพื่อช่วยในการใช้ภาษาที่สับสน

ศักยภาพกลับหัว

การใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากการซื้อหลักทรัพย์บนมาร์จิ้นสามารถเพิ่มโอกาสในการได้รับของนักลงทุน ตัวอย่างเช่นการจ่ายเงินสด 10,000 ดอลลาร์สำหรับหลักทรัพย์ที่เพิ่มมูลค่าเป็นสองเท่าเป็น 20,000 ดอลลาร์ให้ผลตอบแทน 100% ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียมและภาษี การซื้อหลักทรัพย์ที่มีเงินสดลดลง 50% ($ 5,000) และ 50% ที่ได้รับจากเงินกู้เพื่อซื้อ ($ 5,000) จะได้รับกำไรสุทธิ 200 เปอร์เซ็นต์ (หลังจากชำระเงินกู้มาร์จิ้น 5,000 ดอลลาร์) ยกเว้นค่าคอมมิชชั่นค่าธรรมเนียมภาษี กับสินเชื่อ

อย่างมีประสิทธิภาพนายหน้าซื้อขายจะให้คุณใช้เงินของพวกเขาเพื่อทำการซื้อขายเกินกว่ามูลค่าสุทธิที่คุณจะอนุญาต เมื่อคุณใช้ประโยชน์จากปริมาณที่มากขึ้นโอกาสที่จะได้กำไรมากขึ้นก็มีเช่นกัน

ความเสี่ยงขาลง

เลเวอเรจตัดทั้งสองวิธี หากค่าความปลอดภัยในตัวอย่างของเราลดลงจาก $ 10,000 เป็น $ 5,000 ลูกค้าเงินสดจะต้องเสีย 50 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตามลูกค้าที่ซื้อหลักทรัพย์เพื่อรักษาความปลอดภัยที่อัตรากำไรขั้นต้น 50 เปอร์เซ็นต์จะได้รับผลขาดทุน 100 เปอร์เซ็นต์ มูลค่าที่เหลือทั้งหมดของการรักษาความปลอดภัย $ 5,000 จะต้องไปชำระเงินกู้มาร์จิ้นและเงินสดที่วางลง $ 5,000 จะหายไปทั้งหมด

"มาร์จิ้นคอล" ซึ่งเป็นการโทรครั้งสุดท้ายที่คุณต้องการรับในฐานะนักลงทุนผลลัพธ์เมื่อราคาหลักทรัพย์ลดลงไม่ว่าจะเป็นหลักทรัพย์ที่ซื้อด้วยสินเชื่อมาร์จิ้นหรือหลักทรัพย์ที่ลงรายการเป็นหลักประกัน การเรียกมาร์จินนั้นผู้กู้ต้องวางหลักประกันเพิ่มเติมในรูปของเงินสดหรือหลักทรัพย์ กฎที่ล้อมรอบมาอาจค่อนข้างซับซ้อนและแตกต่างกันไปตามดุลยพินิจของผู้ให้กู้ แต่นักลงทุนบางคนล้มละลายไม่ได้เพราะพวกเขาลงทุนครั้งแรกไม่ดี แต่เพราะพวกเขาทำมาร์จิ้น

ลูกค้าสัตวแพทย์

เนื่องจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องลูกค้าควรได้รับการตรวจอย่างใกล้ชิดเพื่อความเหมาะสมของการให้พวกเขาเข้าถึงอัตรากำไรขั้นต้น น่าเสียดายที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีชื่อเสียงที่เข้มงวดในเรื่องนี้และจะให้กำไรแก่ผู้ที่โพสต์หลักประกันและลงนามในเอกสาร

โดยทั่วไปฝ่ายกำกับดูแลจะต้องมีเอกสารพิเศษและการเปิดเผยเพื่อให้แน่ใจว่าบัญชีมาร์จิ้นมอบให้เฉพาะลูกค้าที่เข้าใจความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์และผู้ที่มีทรัพยากรทางการเงินเพื่อรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น

บรรทัดล่าง

ถึงแม้ว่าการซื้อขายด้วยมาร์จิ้นสามารถให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นได้ แต่ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นนั้นดีที่สุดสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์มากที่สุดเท่านั้น การสูญเสียการลงทุนของคุณ 100% นั้นไม่ดี แต่คุณอาจเป็นหนี้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้หากคุณยืมหลักทรัพย์ที่ล้มเหลวในการครอบคลุมส่วนต่างขาดทุน