เลเยอร์ในการซื้อขายหุ้นคืออะไร?

มันเป็นรูปแบบที่ผู้ค้าหลักทรัพย์ใช้ในการจัดการราคาของหุ้นก่อนการทำธุรกรรมที่พวกเขาต้องการที่จะดำเนินการสร้างการประหารชีวิตที่ได้เปรียบมากขึ้นสำหรับตัวเอง เป็นกลอุบายที่หลากหลายที่เรียกกันว่าการปลอมแปลงซึ่งเป็นองค์ประกอบที่หายาก แต่โชคร้ายของการซื้อขายด้วยความถี่สูง

Traders Layer

ด้วยการฝังรากลึกผู้ประกอบการพยายามที่จะหลอกผู้ค้าและนักลงทุนอื่น ๆ ให้นึกถึงแรงกดดันในการซื้อหรือขายที่มีความสำคัญบนความปลอดภัยที่กำหนดโดยมีเจตนาทำให้ราคาสูงขึ้นหรือลดลง ผู้ค้าทำสิ่งนี้โดยการป้อนคำสั่งซื้อหลายรายการซึ่งเขาไม่ต้องการดำเนินการ แต่มีแผนที่จะยกเลิก เช่นเดียวกับการกระตุ้นอัลกอริธึมการซื้อขายที่ดูการสั่งซื้อและความถี่ผลทางจิตวิทยาเข้ามามีบทบาทผู้ค้าชั้นนำเชื่อว่าพวกเขาขาดการซื้อหรือขายและผู้ตัดสินใจผื่น

การตัดสินใจเหล่านี้มักจะเป็นประโยชน์ต่อบุคคลที่ฝังรากลึกอยู่เสมอ

ตัวอย่างการซื้อ

ผู้ค้าต้องการซื้อหุ้น XYZ 1,000 หุ้นซึ่งซื้อขายที่ $ 20.00 ต่อหุ้น ด้วยความหวังว่าจะลดราคาลงเขาจึงเข้าสู่คำสั่งซื้อจำนวนมากเพื่อขาย:

• 10,000 หุ้นที่ $ 20.05 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 20.10 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 20.15 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 20.20 ต่อหุ้น

โปรดทราบว่าผู้ประกอบการค้าได้สั่งซื้อการขายเหล่านี้ในราคาที่สูงกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน ดังนั้นพวกเขาจะไม่ดำเนินการจนกว่าราคาตลาดปัจจุบันจะปรับตัวสูงขึ้น ผู้ประกอบการค้าตั้งใจที่จะทำให้ผู้เข้าร่วมการตลาดรายอื่น ๆ เชื่อว่าแรงกดดันในการขายนั้นเพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ถือหุ้น XYZ และราคาดังกล่าวจะตกลงต่ำกว่า $ 20.00 ต่อหุ้น

หากรูปแบบการทำงานผู้ค้ารายอื่น ๆ ที่กระตือรือร้นที่จะขายจะป้อนคำสั่งซื้อที่ต่ำกว่า $ 20.00 คาดว่าคำสั่งเหล่านั้นจะขาย 40,000 หุ้นในไม่ช้าจะถูกป้อนอีกครั้งในราคาที่ต่ำกว่า ผู้ค้าจะสามารถซื้อ XYZ ได้ 1,000 หุ้นในราคาต่ำกว่า $ 20.00 ต่อหุ้นและยกเลิกคำสั่งขายแบบแบ่งชั้น

ผู้ค้ามีความเสี่ยงที่คำสั่งซื้อ XYZ จะเข้ามาแทรกแซงแทนที่จะผลักดันราคาสูงกว่า $ 20.00 ต่อหุ้น ในกรณีนี้ผู้ค้าจะต้องส่งมอบสูงสุด 40,000 หุ้นให้กับผู้ซื้อหุ้นที่เขาอาจต้องได้รับในราคาที่สูงขึ้นยังทำให้เกิดความสูญเสียในกระบวนการ

ตัวอย่างการขาย

ผู้ค้าที่ต้องการขายหุ้น XYZ 1,000 หุ้นจะทำสิ่งตรงกันข้ามเพื่อผลักดันราคาขึ้น เขาจะป้อนคำสั่งซื้อขนาดใหญ่สี่คำสั่งซื้อ:

• 10,000 หุ้นที่ $ 19.95 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 19.90 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 19.85 ต่อหุ้น
• 10,000 หุ้นที่ $ 19.80 ต่อหุ้น

หากกลยุทธ์ใช้งานได้ผู้ที่ต้องการซื้อจะเข้าสู่คำสั่งซื้อที่สูงกว่า $ 20.00 ต่อหุ้นโดยคาดว่าคำสั่งแบบเรียงลำดับชั้น (ซึ่งพวกเขาไม่ทราบว่าเป็นเล่ห์เหลี่ยมเพียง) จะถูกป้อนอีกครั้งในราคาที่สูงขึ้น ผู้ค้าจะสามารถขายได้มากกว่า $ 20.00 ต่อหุ้นและยกเลิกคำสั่งซื้อเหล่านั้น อีกครั้งมีความเสี่ยง คำสั่งขายของแท้อาจแทรกแซงที่ราคาต่ำกว่า $ 20.00 ต่อหุ้นบังคับให้ผู้ค้าซื้อหุ้นที่เขาไม่ต้องการเพราะคำสั่งซื้อเหล่านั้นถูกดำเนินการ

การตอบสนองตามข้อบังคับ

ร่างพระราชบัญญัติการปฏิรูปการเงินด็อดแฟรงก์ในปี 2010 ได้ทำการปลอมแปลงในทุกรูปแบบในสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่นภายใต้บทบัญญัติของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯได้เรียกเก็บค่านายหน้าจากผู้ค้ารายวันในสหรัฐอเมริกาโดยมีการกระทำที่ผิดกฎหมายซึ่งถูกกล่าวหาว่าก่อให้เกิด“ Flash Crash” ในวันที่ 6 พฤษภาคม 2010 ซึ่งราคาตลาดหุ้นร่วงลงอย่างกระทันหัน ในขณะเดียวกันกลต. ได้ดำเนินการบังคับใช้กับผู้ค้าและ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการปลอมแปลงและฝังรากลึกก่อนที่จะผ่าน Dodd-Frank

หน่วยงานกำกับดูแลในสหราชอาณาจักรและตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ก็มีความกังวลเกี่ยวกับการปลอมแปลงและการฝังรากลึก มีการเสนอข้อเสนอหลายอย่างในสหราชอาณาจักรเพื่อห้ามการปฏิบัติเหล่านี้